国美低调布局金融，会带来“一个更好的国美”吗？

这些年来大公司做金融已经是常态，尤其是零售领域的大型企业，如阿里、京东、苏宁、万达、唯品会等，都将金融作为重要业务。国美的金融业务相对于这些企业而言更加低调。最近国美金融宣布了与北京银行的战略合作，算是这家公司的首次公开亮相。

国美金融表示将与北京银行在资金存管、账户结算、消费金融、财资管理等领域进行合作。与北京银行合作的资金存管系统在5月16日上线。

北京银行也发布公告称，与国美金融将基于国美金融互联网平台的综合金融服务，开展深度合作，范围包括资金存管服务、互联网金融支付渠道服务、电子账户服务、平台客户授信服务、综合授信服务、集团综合金融系列配套服务、个人财富服务等。

与上线存管、与银行合作等消息相比，业界更关注的是，国美金融都有哪些业务，在如今竞争激烈的互金领域，发展前景又如何？黄光裕妻子杜鹃曾表示，“等老公出来时，要给他一个更好的国美。”国美金融能帮她完成心愿吗？

国美金融目前的业务构成

零售企业做金融，都免不了从供应链金融与消费金融切入。官网资料显示，国美金融形成了包括消费金融、供应链金融、理财、保险、基金等在内的产品体系。另外公开资料显示，截至目前，国美金融拥有包括小贷、融资租赁、保理、基金代销、保险经纪等牌照。

具体而言，国美金融在资金端有美易理财与美易财富。美易理财是网贷平台资金端，对接保理公司、交易所、信托等机构的资产；美易财富则是为高净值人士提供资产配置服务的财富管理品牌，目前公开资料还不多。

国美金融取得了基金销售牌照，并推出了理财业务国美基金，代销公募与私募基金产品。目前除了现金宝类产品，还有FOF组合投资、智能定投、智能投顾等产品。

在资产端，国美金融主要有供应链金融、消费分期、房抵贷、车抵贷、现金贷等业务。供应链金融品牌为“美易融”，依托国美的零售体系，为上下游中小企业提供应收账款、存货质押、信用贷款、票据质押等业务，具体产品包括商业保理产品“账云贷”、存货质押贷款产品“货云贷”、信用贷款“信云贷”、票据质押融资业务“票云贷”。

消费分期方面，主要依托国美的门店资源，提供家电套购分期等产品。目前国美金融没有向线下门店派驻风控人员，主要由门店的工作人员向顾客推介分期产品，顾客通过美易分APP或公众号进行申请，后台进行线上审核。据称目前已经覆盖到国美60%到70%的门店。

除此之外，国美金融还推出了房产抵押贷款“美易房”和汽车抵押产品“美易车”，以及现金贷产品美借。美借提供额度5000元以下的一次性短期贷款。

就业务构成来讲，国美基本组建了比较齐全的业务体系，从具备一定场景优势的消费金融和供应链金融，到房贷、车贷等热门业务，基本上市面上比较成熟的互金模式都覆盖到了，不过规模还不算大，资产交易平台规模过百亿。而目前交易规模前十的网贷平台累计交易规模基本都以超过四百亿。

国美的老对手苏宁在金融领域起步更早，布局比较广，目前苏宁金融已经有第三方支付、供应链金融、消费金融、商业贷款、理财、保险销售、基金销售、众筹、预付卡等业务，拥有第三方支付、消费金融、小贷公司、商业保理、基金支付、基金销售、私募基金、保险销售、企业征信、预付卡、海外支付等11个行业牌照或资质。

从规模来看，苏宁支付品牌易付宝年交易额近2000亿元；苏宁理财服务用户超千万，交易规模近1000亿元；供应链融资和商业保理累计为近万家合作伙伴提供了300亿元的资金支持。与苏宁金融相比，国美金融目前规模略逊一筹。当然，规模和布局广度只是一方面，风控与资产质量也很重要。

国美金融的优势在哪里，又有哪些困难需要面对？

国美金融在互金行业算是后发者，2014年9月国美金控成立，2015年6月供应链金融业务上线，2015年8月供应链金融保理产品上线，2015年11月底消费分期业务开始运作，2016年1月美易理财上线，2016年8月上线美借，各类业务上线都不算早。

国美金融要想弯道超车，最可依赖的优势便是国美集团的场景与资源积累。国美有零售场景，切入消费分期会比较顺畅。2016年底国美在全国428个城市门店数量达到1628间，同时也有电商平台国美在线，可以在零售环节向客户推介消费分期服务。2016年财务报告显示，国美电器2016年销售收入达766.95亿元，同比提升18.73%。这些销售规模中即使有两成选择国美的分期，也会是过百亿的消费金融交易规模。

另外国美作为零售厂商，有上游的供应商资源，包括电器厂商、分销商、物流厂商等，都有金融服务，可以依据往来交易数据来判断信用，再拓展供应链金融业务。

不过国美金融面对的难题也不少，除了消费场景和供应商资源，国美优势并不明显，例如在房抵贷、车抵贷、现金贷等领域，竞争激烈，是各家互金公司角逐的重点。国美也都在涉足，但没有明显的场景、资源等优势，想要在红海市场闯出一番天地，需要在产品开发、市场拓展、风险控制等方面形成自己的核心能力。

即使在比较有优势的供应链金融领域，国美金融也面临银行等机构的竞争。国美原来传统的财务体系和银行业有非常深的合作和往来，原有一部分供应链融资需求，已经被现有的银行体系覆盖了，国美金融继续开发的难度不小。

另外，大公司内部的沟通协调也是能否发挥自身优势的重要影响因素。国美金融如何与零售部门建立更紧密、高效的合作机制，共同推进金融业务，对于国美金融的发展也很重要。另外有资料显示，目前国美旗下有国美在线的金融频道、国美控股集团参股的华人金融、国美金控旗下的美易理财、鹏润金服推出的美美理财等多个理财平台，如何形成合力，值得关注。

总体来说，如果能把国美体系的资源开发好，国美金融也可以做到足够的体量，对构建“一个更好的国美”形成一定支撑。不过这一过程中要解决的难题也有不少。