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企业管理:小心地产水泥板块风险

相比之下,资金流出最多的板块有化工化纤、有色金属、机械、电子信息、医药、交通工具、酿酒食品、煤炭石油、银行类、房地产、券商等11个板块,资金流出均超过10亿元以上。化工化纤资金流出第一,全周共计流出28亿元。

从上周的资金流向来看,全周共计流出248亿元。具体到板块,全周没有板块资金流入,而流出最少的电力、旅游酒店、运输物流等板块资金净流出也超过1亿元以上。相比之下,资金流出最多的板块有化工化纤、有色金属、机械、电子信息、医药、交通工具、酿酒食品、煤炭石油、银行类、房地产、券商等11个板块,资金流出均超过10亿元以上。化工化纤资金流出第一,全周共计流出28亿元。应该说从消息面上看近期受原油价格高位运行,部分供需较差的化工子行业出现限产停工,化纤的原材料上涨也进一步挤压制造企业的利润,部分化工产品下游需求旺季不旺,影响化工化纤板块走势。

在多数券商看来,投资者近期需要回避地产板块及水泥板块的风险,同时可继续持有或逢低关注金融板块个股以及受石油价格持续上涨影响的煤炭、新能源等替代能源板块。此外,在控制仓位的前提下还可继续关注以电子科技为代表的新兴产业板块。

详细来看,中国人民银行20日发布的《2012年第1季度储户问卷调查报告》指出,一季度我国居民对物价满意指数较前期有所提高,购房意愿降至1999年以来最低。而所谓意愿其实在一定程度上也可以说是一种心理上的需求。近年来我国房地产市场高速发展,新建房屋较多,在当前居民购房意愿普遍较低的情况下,我国楼市将会暂时出现类似供大于求的局面。目前楼市调控尚未结束,政府对楼市的政策面不会放松。可以预计的是,新建楼房或将出现放缓,受此影响最大的便是房地产和水泥板块了。

与此同时,对于金融板块近期的表现,机构们普遍认为其中的券商股表现值得期待。银河证券认为,目前的券商股仍具有投资价值,主要来看有以下两方面原因:首先,市场连续上涨、交易活跃带来的业绩改善弹性还未发挥完全;第二,两新驱动(新业务、新政策)模式带来证券行业的盈利模式改善仍有期待空间。因而,重点推荐关注的券商股包括有海通证券、中信证券、长江证券、西南证券。

此外,对于煤炭板块,国家能源局22日正式发布《煤炭工业发展“十二五”规划》(下称《规划》),其中提出至2015年,全国煤炭生产能力将达41亿吨/年,产量控制在39亿吨左右,这一产量目标高于此前业界普遍预期的38亿吨。《规划》提出“十二五”期间要形成20个巨型煤炭企业集团的目标,煤炭产量将占全国60%以上。市场分析人士指出,《规划》尽管提出“十二五”期间煤炭消费总量控制目标,但控制的对象或将集中于小煤矿企业,对于大企业集团来说,将可能出现产能规模快速扩张局面。在此背景下,大企业集团大幅提高产能规模或将导致煤炭产能过剩局面。从长远来看,未来握有优质稀缺煤炭资源的龙头公司将有望维持竞争优势地位,且受益于国家扶持政策集中做大做强。平安证券指出,基于煤炭需求有所好转,库存下降,煤价已企稳反弹的分析考虑,可重点关注山煤国际、兰花科创、永泰能源。

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