3月28日,中国创新支付(08083.HK)发公告,宣布与有赞集团达成买卖协议,增发55.16亿股,收购有赞51%的股份。若交易能够顺利完成,有赞创始人朱宁(白鸦)将成为中国创新支付第一大股东,有赞成为中创支付附属公司,两家财务报表合并。从某种程度上来说,也可以理解为有赞要以此进行借壳上市。
有赞估值41亿港元,拟融资7.37亿
依据公告,中国创新支付要增发55.16亿股,这占已经发行股份的90.44%,顺利发行后,占扩大后股本的45.67%。
55.16亿股,总代价为20.96亿港元,销售股份占有赞于本公告日期已发行股本之51%。以此计算,有赞市值为41亿港元。
在公告中,中创支付透露要做两波新股配售。第一波,配售增发最多4.6亿股,每股配售价格在0.5港元到0.75港元之间,按照中间价0.625来计算,募集2.875亿港元。第二波,折让9.09%,每股0.5港元,最多配售9亿股,募集资金4.5亿港元。两轮一共融资7.37亿港元。
朱宁(白鸦)成为中创支付第一大股东
在55.16亿股、4.6亿股、9亿股增发完成后,中国创新支付总股本达到129.75亿股。原股东占股47%,有赞所有股东占股42.5%,新配售融资的股东们占股10.49%。
下图为中国创新支付原股东持股变化情况:
中国创新支付原第一大股东为Mighty Advantage Enterprises Limited,实际持有人为执行董事关贵森,原持股21.51%,经过增发后稀释为10.11%。
有赞所有股东持股情况:
交易完成后,Whitecrow Investment持股11.1%,成为中国创新支付的第一大股东。WhiteWhitecrow Investment 实际为朱宁(白鸦)100%持有。此外,有赞管理团队持股2.8%,朱宁占其中的40%。
所以,朱宁持股比例约为12%,成为中国创新支付的第一大股东。
以下为有赞所有股东情况
2015年亏损7.07亿,亏损扩大
在公告中,有赞披露了2014年和2015年全年数据。有赞在2015年为40亿元,2014年的GMV为2.5亿元,同比增长16倍。2015年营收977.9万,2014年营收39.7万,增长24.6倍。2015年亏损7.07亿元,2014年亏损2.18亿,同比扩大324%。
如此少营收、大亏损一个主要原因是,有赞在头两年给商户免费使用,直到去年才开始探索盈利模式。首先是5月开始向新商户收费,然后逐步转变向所有商户收取基础服务的费用。收费以年费的形式实现,一年4800元。
装入中创支付,或为获取牌照
之所以选择中国创新支付,有赞或许是为了支付牌照。
有赞业务围绕着微信开店展开,目前有赞集团旗下有赞微商城、有赞收银、有赞供货商、有赞微小店、有赞批发等产品,已经涉及到在线支付领域。与其他电商一样,有赞的资金流运营方式是通过与微信、支付宝等支付机构合作。但支付机构仅承担通道职能,并未对平台本身账户进行托管,从而形成“大商户+二清”模式,可能存在金融风险。此前,有赞因金融风险而被央行约谈。
尽快拿到一张支付牌照对有赞来说非常重要。而中国创新支付集团拥有网络支付牌照、线下预付卡牌照、在线预付卡许可,如此合作也是一举两得。
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