我眼中的印度机会和风险

文| jimmy

在印度生活近五年，做过创业也做过投资，在印度上市公司工作过，也在南城“生活的艺术”跟随过古儒吉禅修，一路目睹着这片南亚大陆，从默默崛起到吸引着全世界的投资目光。

立于焦点之中，既像一个局内人，也似一个冷静的旁观者，现在则想跟大家分享一下我理解的印度。

PART 1  互联网之外，印度的工业4.0

大多数人目之所及的，无不是印度的互联网和移动互联网，期待着复刻下一个中国，不可否认，印度的互联网市场确实潜力巨大。但在此之外我们也应注意到，印度同样踏在全球制造业的竞争浪潮上，处于虚拟世界和实体生产融合的一个临界点，面向着充满不确定的工业 4.0。

美国在 20 世纪末迅速进入PC和互联网时代，当影响传至中国，后者却崛起于手机和移动互联网时代，照此进程，在基础设施、教育体系、制造业链条都尚不成熟的印度，最终集大成的领域可能也不是移动互联网，与之对应的，这个国家或许也会快速跨过移动时期，被来自全世界的力量裹挟着一把推入工业 4.0 时代。

换句话说，印度有其天然的低成本优势，但如果仅凭低成本战略，在制造业上沿革中国的路子，未来甚至会在更短时间内面临发达国家和中国的制造业难题。在高增长的发展中国家，提供劳动密集型商品和服务的比较优势，将逐渐（且快速）为自动化削弱，印度若不想遭遇毁灭性打击，需得为工业 4.0 未雨绸缪。

这是一个科技取代廉价劳动力的时代，成功终将属于那些能快速洞察先机，预测新的可能，并重塑新的价值的人。

在未来的十年里，印度的投资可能除了互联网和移动互联网，还有其本土制造业，而关注焦点不妨望向印度的基建、教育、医疗、“智”造业及新能源等方面。

我们大胆假设：印度将在下一个十年计划里，成为全球前三的制造业经济体，而要实现这一目标，印度制造业需要保持两位数的增长，并保证未来十年的劳动效率增长保持 5% 以上。

坚持进行工业 4.0 改革可以促使印度成为制造业强国，而此过程中，印度需用好自己天然的成本和地理优势，政府政策面向未来调整战略，在人才教育与科技技术上保持投入。正如工业界预测，未来高成本和低成本国家之间，新兴市场与成熟市场之间的区别将越来越不重要，取而代之的是经济体是否具有创新能力。

PART 2 借鉴全球发达制造业，赋予印度新黎明

众所周知，在过去 25 年里，印度制造业部门实现了 13% 的年增长率，甚至高于大多数发达经济体。

除了这一历史性的增长数字，基准测试——把 25% 作为制造业经济比重的 GDP 份额——也反映出印度的制造业潜力，其制造业占有 16% 的GDP份额，占全球贸易份额 2%，创造了 10% 的就业份额，对比中国，后者制造业则达到 27% 的GDP比重，占到全球份额的 12%，提供了 29% 的就业。

考虑到印度国家对制造部门 25% 的国家经济比重预期和1亿新工作岗位，目前还相去甚远，无疑印度还有很长的路要走。

当我们评估印度发展计划“make in india”，不防借鉴制造业的几个“超级明星”，比如墨西哥、英国、韩国、美国和中国。值得一提的是，越南在过去五年间实现了 20% 的年增长。

图2. 全球发达制造业的发展特点总结

从各个发达制造业经济体的发展轨迹来看，我们认为有三个关键因素提供了借鉴——

1）利用天然优势：识别竞争优势可以从能源成本、劳动力成本和地理位置等。在这方面可以从墨西哥的地理优势和中国的低成本的劳动力得到验证。

印度非熟练、半熟练和熟练工人之间的最低工资，差别不太明显，印度廉价劳动力供应充裕，可满足密集劳动型从华南搬厂到该国的基本条件。

2）投资创造竞争优势：创造强有力的行业壁垒，在人才教育和科技创新研发上构建知识体系的竞争优势，典型如韩国和美国。在人力资源教育和投资基础设施方面创造竞争优势，例如中国和韩国。

事实上，为了释放人口资源的潜能，印度政府也推出了系列举措，包括改良教育，为农村劳动力提供其它产业工种的技能培训，为每个居民提供银行账户以培养个人理财观念，提供免费人寿保险、推广计算机和互联，逐渐为劳动力赋予现代化技能，以适应快速增长的医疗保健、信息技术、电信科技和零售批发等行业逐渐涌现的用工热潮。

3）行业及市场的政策干预：对目标市场的未来调整战略，例如越南促进外国直接投资改革、中国和瑞士进行的出口激励机制和税收优惠；选择目标市场的贸易促进，例如墨西哥和越南对美国和欧盟的自由贸易协议签订等。

图3. 莫迪出任总理后，推行的一系列政策

通过降低销售税、调整关税政策、放松对所以外国直接投资规范、玛拉项目（一个大型人才项目）、港口发展、道路建设、纺织工业的劳动力改革等一些列措施，印度的商业环境正在改善，印度的容易经商指数从过去的 142 提升到了 130。

政府也在兑现自己的承诺，加大在制造业上投入来提升生产效率，预计未来一年，印度制造业将增加 8.8%~ 9%。

图4. 2017年印度的发展成果预期    数据来源：世界银行

另外值得注意的是，眼下全球制造业面临困境，反对于印度或许存在利好。

全球化受阻，经济体之间的联系会越来越薄弱，许多发达国家开始实施更为严格的贸易政策，比如美国对来自中国的钢铁实行超过 200% 反倾销税，而 ”Brexit“ 等发展迹象都不断表明，出口导向性制造商将会面临更多挑战，相比之下，拥有强大本地市场的国家更具优势。

印度不光是低成本生产基地，作为人口逾 10 亿的国家，它也坐拥庞大的本土消费市场，这种双重优势，眼下超过亚洲任何一个国家，在这个第二大人口国，人民的非必要开支将随着经济强劲增长而不断增加。

PART 3 印度本土制造业见闻，工业 4.0 初现

在德勤最新发布的《2016 全球制造业竞争力指数》中，人才、成本竞争力、劳动力生产率、供应链网络和法律监管体系，分别占据了竞争指数前五，这也意味着，在当前经济增长乏力的环境下，控制成本、提高利润仍是制造商势在必行的关键举措（排第二），而面向未来的人才教育、技术、（物理）基础设施，政策样重要。

图5. 2016年全球制造业竞争力指数与排名

在我们看来，借助低成本优势窗口期，采用先进技术以提升效率、教育投资培养未来型人才，才将是印度升级成为制造业大国的必经之路。尤其是技术进步，未来发展中国家将在短时间内面临发达国家和中国的制造业难题，劳动密集型商品和服务的优势，将更快为自动化削弱，探索工业 4.0 不如说是印度的必然选择。

目前为止，工业 4.0 的主战场及核心地位仍以西方公司主导，但印度市场拥有不同的操作环境、较低的劳动力水平、截然不同的数字基础设施，使得很多外来公司都会有产品和服务的水土不服。自动化、机器人技术、工厂智慧化最先运用的行业莫过于汽车，在这个典型市场，印度的本土工业互联网服务商已经在凸显优势。

作为全球工业互联网的印度代表企业之一，Altizon System 的创新系统集合了全球功能标准，帮助印度汽车组件服务商 Varroc dotonis 的北阿坎德邦工厂，实现了操作可视化、实时决策授权，最终提高生产率。

Varroc 公司总经理 Narinder Singh 对 Altizon 的评价则是：选择印度本土工业互联网服务商，因其数字解决方案相比西方公司更具灵活性、本地化和低成本。

在自动化生产上，传统机器人常被用来执行特殊任务或重复性较高的工作，当下另一种协作机器人（ Cobots）也逐渐进入生产链，它们的用途在于和人类一起工作。部署协作机器人前期需要投入大量资本，但相对来说，它们安全、易于部署、成本低，以印度的工资水平计算，Cobots 的成本可以在24个月得到回报。

印度本土汽车制造商 Bajaj 长期以来便是 Cobots 的采用者，工人与Cobots一起工作，并且在今天，这家制造商的劳动生产效率提高了 30%，能源成本降低 15%。可用性高，低成本，多功能的 Cobots 正广泛吸引着印度制造商，同时前所未有地加快着印度中小企业的智造进程。

基于目前的部署解决方案，印度制造商享有原材料、劳动力和能源成本优势，同时也注重技术在质量、效率上得到提升，资本市场的反应将让政策制定者、行业领袖更为积极推进印度工业革命。

汽车组件行业只是印度制造业的一个剖面，在一项面对印度中小企业制造商的调查中，我们还得到了这些公司对工业 4.0 的如下看法。

图6. 中小企业制造商对工业 4.0 的评价

PART 4  “阿克琉斯之踵”

总的来说，在世界经济中，依靠低成本优势发展制造业是常见的一种发展路径，可以让发展中国家积累资金、获得技术并提高人民的收入水平，进而转型更高附加值的制造业。但在技术无声渗透，随时触发巨变的当下，一切变量都让发展中国家的工业化战略充满着不确定性。不过一如伏尔泰所言，不确定性会让人不安，可确定性又必然荒谬。

发展中国家能够在工业 4.0 时代实现跨越式发展，还是说未来将出现赢者通吃的马太效应？这个问题也同样适用于本国内部，自动化程度下导致的失业率增加，贫富差距增大、社会分化、阶级矛盾、宗教冲突而导致的内乱数见不鲜，尤其是在当今时代，人们对于社会不公与国家间的水平情况更了解，敏感加深。

有数据证明，不平等的社会暴力现象更多，在押犯人更多，精神疾病患者和肥胖人口也多，人的寿命更短，信任度更低。不等平现象越严重，社会分化现象就会加剧，儿童和年轻人的教育成果也会减少。在高度互联的世界中，人们有更高的期望值，如果人们感到取得成功或实现人生意义希望渺茫的话，重大的社会风险便会随之而来。

印度常被看做一个非统一国家，贫富差距、宗教和阶级矛盾等问题印度都有，在这个讲求自由民主但法制化程度又低的国度，邦与邦之间关系割裂，在外界看来，最有可能摧毁印度的仍是它自己，即来自国家内部的分裂和内战。