前招行行长投身VC/PE

“我虽没有四处流浪，但几十年的工作生涯中，却一路奔波。人生的旅途，有命运的安排，更有内心的驱动。为了寻觅前方更精彩更瑰丽的风景，不惧风雨兼程。”

私募圈近期惊喜不断，先是行业规模突破11万亿，后是迎来一条重磅消息。经历短暂试水后，前招行行长马蔚华正式进军VC/PE行业。

由他领军的深圳市华庆前海投资管理有限公司（华庆前海投资）亮相公众视野。

据中国证券投资基金协会信息披露，华庆前海投资成立于2015年9月16日，而在基金协会登记的时间则为2017年2月14日。

协会备案信息显示，该私募公司注册资本1000万元，实缴资本1000万元，管理基金主要类别是股权、创业投资基金。

由于华庆前海投资刚刚在协会登记，旗下并无备案的私募基金产品。该公司共有10名出资人，9名自然人股东，分别是郝占伟、李王昕、任克雷、李中、李薇、李搏、刘玉杰、王小沁、马蔚华和企业法人，深圳市金信安水务集团有限公司（金信安水务）。

其中，金信安水务位列第一大股东，认缴出资360万元；第二大股东王小沁出资150万元，马蔚华出资100万元。

在公司职能分配上，马蔚华任法定代表人、总经理；王小沁任董事长、副总经理；周伟任合规风控负责人。

而据公开资料显示，马蔚华曾任招商银行(600036,股吧)行长、招商基金董事长，曾在招行任职15年之久，被誉为中国最具创新意识的银行家。

他在担任招商银行行长期间，曾推动招行的网络化、资本市场化、国际化发展。

68岁的马蔚华为何转战VC/PE行业？

在从招商银行退休后，马蔚华一直活跃在多个舞台上。

他曾担任多所高校客座教授，被上市公司邀请担任董事，任泰康保险集团股份有限公司监事长、中国企业家俱乐部理事长等职务。

事实上，股权、创投私募领域，这几年迎来了爆发式发展的大时代，吸引大批金融、投资人士进入股权投资的浪潮。

基金业协会公布的私募基金登记备案数据显示，截至2017年1月底，已登记私募基金管理人18048家，已备案私募基金47523只，认缴规模10.98万亿元，实缴规模8.40万亿元。

其中，股权私募管理人为8449家，管理基金16461只，规模达到4.77万亿元；同时，创投私募为1236家，管理基金2160只，规模达到3734亿元。股权、创投私募合计占私募总规模的61%以上。

2017年1月份，股权私募基金规模猛增4437亿元，比去年底增长达到10.26%，创投私募基金规模增加86亿元，比去年底增长2.36%。

2017年2月份，100亿以上的私募股权基金更是达到123家。

此次，马蔚华成立华庆前海投资加入私募股权基金大军，代表着他对VC/PE行业前景的看好。

银行与股权投资基金关系更加紧密？

银监会主席尚福林去年曾在中国银行(601988,股吧)业协会第七届会员大会二次会议上表示，要允许有条件的银行设立子公司从事科技创新股权投资，通过并表综合算大账的方式，用投资收益对冲贷款风险损失。

此前，银行参与股权投资之前的路径大多是，理财资金进入股权投资机构管理的基金，由投资者各自负担风险和收益，银行只是以财务顾问的角色为出资人提供信息服务。

其次是，银行作为优先级资金参与股权投资，不过这种带有明显的债权性质，大多类似于“明股实债”模式。

最后一种方式较为稳妥，是设立FOF基金。由于受策略限制，这类基金往往收益偏低，但只要市场发展平稳，这类资产配置是合适的选择。

对于有多年股权投资经验的投资机构而言，这是一个绝好的合作机会，尽管在项目端，投资机构几乎都已经布局完成，但资金端对投资机构而言还是个很大的问题。

不过，银行与投资机构间的信任关系也是极大考验。而此时，投资圈有这样一位银行资源雄厚的大佬加入，势必将改善关系，引人遐想。

我们也期待马蔚华先生在私募股权投资行业的精彩表现。