阿里Q1财报超预期，移动端盈利能力首次超过pc端

• 文| MBA智库整理
• 图| 网络

　　8月11日，阿里巴巴集团公布了截至2016年6月30日第二季度(2017财年第一季度)财报，阿里收入年增长59%至321.54亿元人民币，在此次季报数据中，阿里作出最大调整便是按业务矩阵形式呈现业绩，分为核心电商、云计算、数字媒体和娱乐、及创新项目和其他业务组成四大业务矩阵。这意味着阿里巴巴已不再只是一家电商公司，它正朝着一个生态平台发展。随着云计算、数字媒体与娱乐、创新项目三大新兴板块的崛起，加上互联网金融布局蚂蚁金服，物流布局菜鸟网络，阿里正在成为中国互联网的“基础设施提供者”和“生活在其中”的多元生态平台。

　　阿里巴巴集团首席执行官张勇表示，阿里巴巴集团本季度的出色表现，展现出了集团生态系统的规模和影响力，集团不断加强在核心电商、云计算、数字媒体和娱乐版块上的竞争优势。此次阿里巴巴全面超预期的收入增速，也彰显了公司在四大业务矩阵的全面提速，反映了集团为客户带来的深层次价值定位。张勇表示，已经做好准备，迎接未来强劲而优质的增长。

　　阿里巴巴此次的Q1财报，可谓亮点多多：

一、零售平台收入同比增长49%达233.83亿，移动端变现率首高非移动端

　　财报显示，阿里巴巴旗下的中国零售平台收入同比增长49%，达到233.83亿元。本季度，中国零售平台商品交易额（GMV）按年增长24%至8370亿元，其中移动端的货币化率达到2.80%，首次超过PC端，显示其移动端转型策略效果明显。而移动端在中国零售平台交易额（GMV）的占比也进一步提升至75%，达到175.14亿元，同比增长119%。

　　集团核心电商业务的收入同比增长47%至272.41亿元，经调整 EBITA为166.24亿元，经调整EBITA利润率达61%。其中，天猫作为领先的品牌销售平台，本季新增品牌店铺超过8700家；天猫国际的季度GMV按年增长逾130%；淘宝，则从销售平台进一步发展成为由数据驱动、高度互动的社区商业平台。数据显示，6月淘宝日活跃用户日均打开淘宝App7次，淘宝用户日发评论超过2000万条。另外，截至本季度末，农村淘宝已覆盖中国逾17700个村点。

　　阿里巴巴集团首席财务官武卫表示：“本季度我们实现了一个很重要的里程碑，那就是移动端的变现率首次高于非移动端的变现率，这代表我们拥抱移动的策略获得了成功。”

二、阿里云表现亮眼，付费用户增长超一倍

　　数据显示，阿里云计算业务保持强劲势头，营收达12.43亿元，同比增长156%。该业务收入增长主要原因是由于付费客户数量同比去年大幅提升，增长至57.7万，按年上升 119% ，以及付费客户对于云计算服务的使用量增加，带动其对云计算服务的投入金额上升。云计算作为阿里巴巴多元化生态中的重要战略布局，马云表示，阿里云在2009年开始布局，预计在2019年收获。

　　而摩根士丹利此前的研报也认为，在阿里巴巴引领数字商业的进程中，作为新商业基础设施的阿里云将获得持续高速增长，成为阿里巴巴的下一个增长极。在财报公布前的8月9日，阿里云发布新的动态Logo，用计算符号[ – ]替换中文“云”，加速国际化进程。同时宣布，将对全球主要互联网市场形成全面的云计算基础设施覆盖。而马云也在致投资者的公开信中表示，未来阿里巴巴提供的服务将是企业继水、电、土地以外的第四种不可缺失的商务基础设施资源，将努力让数据和计算能力成为普惠经济的基础。

三、大文娱战略提速，协同效应促进板块发展

　　在数字媒体和娱乐业务方面，今年6月，阿里正式成立 “阿里巴巴大文娱版块”。该版块囊括了阿里巴巴集团旗下的阿里影业、合一集团（优酷土豆）、阿里音乐、阿里体育、UC、阿里游戏、阿里文学、数字娱乐事业部。阿里巴巴将相关业务整合至大文娱版块统一管理，这一整合带来的协同效应将促进版块发展及未来增长。数字媒体和娱乐业务的季度收入为31.35亿元，较2015年同期的8.12亿元上升286%。同时，集团在YunOS操作系统、高德地图、钉钉等创新业务上也持续取得进展。

四、其他投资业务财报看好，菜鸟物流前景可期

　　其他投资业务方面，集团关联公司菜鸟网络本季度平均每日处理4200万个包裹，涉及菜鸟网络物流伙伴的超过170万名快递和仓库工作人员以及18万个快递站点，这一数据是其他自营电商物流公司的十多倍。

　　而包括高盛、瑞信、里昂证券在内的多家国际投行也在研报中集体看好菜鸟网络：

　　瑞信认为 ，菜鸟代表着一种创新的商业模式——“共享物流信息系统”，核心价值在于它的大数据和云系统。

　　里昂证券在研究报告中说，“菜鸟不是一家快递公司，它是一家数据公司！中国不缺快递公司，不缺仓储服务，缺的是技术革新和通力合作。”

　　高盛的研报也认为，“菜鸟智能物流网络带来显著的物流效率提升以及一流的用户体验”。

　　此外，对于刚刚宣布启动开放平台战略的蚂蚁金服，其提供本地生活服务业务的口碑平台，本季实现日交易笔数突破1000万笔，入驻商家数量超过100万家，通过支付宝结算的交易支付额达到310亿元，较上一季度增长48%。

　　在季度内，蚂蚁金服投资了印度第三方支付公司Paytm。根据财报数据显示，Paytm用户数目前已经达到1.35亿人，比2015年初蚂蚁金服与其展开战略合作时增加逾5倍，并已为印度用户提供转账、交学费、交水电煤费用、在加油站和大量线下商户付款等服务。

　　根据财报数据显示，阿里巴巴集团经调整自由现金流为127.45亿元，将进一步支撑阿里巴巴在投资布局业务。

　　有分析师表示，2017财年起阿里财报首度按不同业务版块呈现业绩，更能体现阿里的多元化生态投资布局。从电商到大数据云计算、互联网金融、物流体系、数字娱乐以及国际扩张态势分析，阿里正致力于在各行业领域探索商业基础设施的建设完善。

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